Qué es el mercado de Commodities

Esta entrada vamos a dedicarla a explicar un mercado tan importante como el de las acciones y muy marcado por las perspectivas económicas de los países desarrollados y emergentes. Las materias primas o commodities (en inglés).

La definición pura y dura es: Commodity, materia prima (MMPP) o mercancía sin procesar, es todo aquel bien producido en masa o disponible en gran cantidad en la naturaleza (abarcaría una gran variedad de productos), con un valor o valor o utilidad en la economía de los países y un muy bajo nivel de diferenciación o especialización (se trata del mismo producto se haga en un país o en otro).

Se negocian en dólares y los mercados más importantes se encuentran en Londres (LME), Chicago (CBOT) y Nueva York (NYMEX) y la modalidad más común de negociación es en futuros (que las partes que forman parte de la transacción se comprometen a consumarla en una determinada fecha a futuro a un precio que se fija y se pacta el día de la fecha) también existe el mercado de contado en el caso de algún tipo de commodity.

La clasificación sería la siguiente (de los grandes grupos):

Agrícolas:

Granos: La soja, el trigo, el maíz, la avena, la cebada…
Softs: El algodón, azúcar, cacao, café…

Energías: El etanol, el fuel oil, el gas natural, petróleo crudo, etc…

Metales: Oro, plata, cobre, platino, paladio, aluminio…

 

También se podrían incluir en el primero los productos cárnicos (aunque este tipo no constituye un activo de inversión, sino que solo representa una gama de productos con diferentes cotizaciones en función de la calidad y del mercado de cotización).

 

Día a día la cotización de estos activos se sigue tanto como la de los índices bursátiles o las divisas. Es un mercado global y que afecta a muchos agentes (desde el agricultor hasta la compañía alimentaría o farmacéutica) y se ve afectado también por infinidad de noticias, desde los conflictos bélicos o geopolíticos, las previsiones climatológicas o las estimaciones de crecimientos de las principales economías.

 

 En próximas entradas nos centraremos en explicar los tres grandes grupos.

Quién es Quién: Oliver Wyman

Hoy os traemos un Quien es Quien algo especial ya que no se trata de una persona sino de una empresa: Oliver Wyman.

Es una firma de consultaría internacional fundada en 1984. En 2007, surgió la actual compañía como resultado de la fusión entre Mercer Oliver Wyman (especializada en bancos, seguros y sercitos financieros), Mercer Management Consulting (firma de consultoria centrada en industria y servicios) y Mercer Delta (centrada en la gestión de transformación organizativa, eficacia del consejo y desarrollo de mando del presidente). Junto a esta conglomerado, la casa matriz está formada por Marsh&McLennan.

Su sede se encuentra en Nueva York y dispone de 40 visitas distribuidas en América, Europa y Asia contando con más de 2.900 empleados. Parte del Grupo de Oliver Wyman.

Desde que se designó a esta firma como la encargada de realizar la auditoria a la banca española, no ha dejado de aparecer en los medios. Os dejamos un par de link interesantes donde hablan de las últimas noticias sobre la recapitalización de banca española.

Las pruebas de resistencia demuestran que una gran parte del sistema financiero es fuerte y sólido, según AEB

Oliver Wyman: ¡Que estrés de test!

Reflexiones sobre el informe de Oliver Wyman

PMI de Manufacturas y Servicios

Hoy la entrada la vamos a dedicar a un indicador de actividad que se publica en Europa: el PMI de Manufacturas y Servicios. Se siguen los de aquellos países que tienen un impacto importante sobre la economía como es la Zona Euro, Alemania, Francia…

Los Purchasing Managers’ Indexes (PMIs) también conocidos como Índices de Gestión de Compras sirven para poder dar a los profesionales de compras, a los responsables en la toma de decisiones y a los analistas económicos, datos precisos sobre cuáles son las condiciones económicas de las diferentes industrias que se estudian.

Los estudios del PMI están basados en encuestas mensuales. Estos estudios proporcionan una indicación avanzada de lo que realmente está ocurriendo en la economía del sector privado, siguiendo la evolución de diferentes variables tales como la producción, los nuevos pedidos, el nivel de stocks que tiene la empresa encuestada, el empleo (si han aumentado el número de empleados o no) y los precios dentro del sector manufacturero, sector servicios, sector de la construcción, y sector del comercio minoristas.

Los más seguidos suelen sen el PMI para el sector manufacturero y para el sector servicios.

Es relevante la publicación de ésta encuesta ya que los datos están basados en hechos reales y no en opiniones. Los índices PMI son uno de los primeros indicadores de las condiciones económicas que se publican cada mes (por eso se les denomina adelantados). Además la recopilación de los datos se hace utilizando el mismo método y metodología en todos los países, pudiendo ser comparables entre los diferentes países.

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Alemania: Índice de clima empresarial Ifo

El IFO por sus siglas en alemán (Institut fuer Wirtschaftsforschung) o índice de clima empresarial es un indicador de confianza que mide el desarrollo de la economía alemana.

Se publica mensualmente y el Instituto IFO sondea a más de 7.000 empresas, evaluando la situación del negocio y sus planes para el corto plazo.

Es importante ver los cambios en el índice de expectativas empresariales y los cambios que presenta la media móvil a 6 meses del índice.

A continuación se adjunta el desglose que se publica del indicador: Desglose Índice de Clima empresarial IfO

Web de la institución que lo publica: Ifo

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Alemania: Encuesta de clima inversor ZEW.

Continuando con los indicadores económicos que se publican mensualmente, vamos a centrarnos en las próximas entradas en algunos de relevancia en Europa.

Comenzaremos con dos referencias que se publican en Alemania; el ZEW y el Ifo (la semana que viene).

El ZEW o encuesta de clima inversor es uno de los principales centros alemanes para la investigación económica. Uno de los estudios que hace es conocido como indicador ZEW. Se pregunta a inversores y analistas sobre sus expectativas a 6 meses y su percepción actual con respecto a la actividad económica sobre inflación, tipos de interés, tipos de cambio sobre diversas economías mundiales, expectativas sobre precio del crudo y otras materias primas y sobre los mercados de capitales.

Lo importante es ver la variación del dato de situación actual (si ha habido deterioro o no) y que expectativas ven. Su publicación es mensual.

Aproximadamente el número de encuestados es de 350. El resultado de la encuesta es la diferencia entre respuestas positivas y negativas.

A continuación se adjunta el desglose que se publica del indicador: Desglose Encuesta de clima inversor ZEW

Web de la institución que lo publica: Centre for European Economic Research.

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